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¿Por qué operar con oro? Qué hace que el XAUUSD sea tan popular entre los operadores
El XAUUSD combina una alta volatilidad intradía, spreads competitivos, gran liquidez, amplios horarios de trading y una ejecución ágil y rápida. Esa combinación puede adaptarse a una amplia variedad de estrategias, desde el scalping y el day trading hasta los enfoques de swing, momentum y seguimiento de tendencias.
Los clientes de Pepperstone también pueden acceder al oro a través de múltiples mercados, como los cruces de XAU no denominados en USD, los CFDs perpetuos sobre oro, los CFDs sobre ETF y los CFDs sobre acciones de oro.
Por qué el XAUUSD resulta atractivo para los operadores
El XAUUSD se ubica constantemente entre los mercados con mayor volumen de operación entre los clientes de Pepperstone.
¿Por qué?
Para los operadores activos, el movimiento importa. Sin embargo, el movimiento por sí solo no es suficiente. Hay otros factores importantes, como los costos de trading, la liquidez, la calidad de la ejecución y la variedad de plataformas de trading y gráficos.
El XAUUSD reúne esas características en un solo mercado de alta liquidez.
Los datos de nuestros clientes muestran cómo responden los operadores: la ampliación de los rangos, las tasas de variación (ROC) elevadas y las tendencias persistentes generan una mayor actividad de trading, y los períodos de tenencia pueden ser considerablemente cortos.
Más de una forma de operar con oro
El XAUUSD es el metal que más llama la atención, pero los operadores tienen distintas maneras de tomar una posición con respecto al oro.
El XAU denominado en otra divisa del G10 permite a los operadores tomar una posición sobre el oro sin quedar atados exclusivamente al dólar estadounidense. Por ejemplo, si un operador espera que tanto el oro como el USD se fortalezcan, es posible que prefiera tomar una posición frente a una divisa cuyo rendimiento prevé que será inferior, como el XAUEUR o el XAUJPY.
Los CFDs perpetuos sobre oro ofrecen otra alternativa, ya que proporcionan una exposición bidireccional durante los períodos en que los mercados de oro convencionales se encuentran cerrados, incluidos los fines de semana.
La actividad durante el fin de semana sigue siendo relativamente baja, pero a medida que se desarrolle la participación en los mercados perpetuos y se profundice la liquidez, el trading de oro durante el fin de semana podría adquirir cada vez más relevancia.
Los clientes de Pepperstone también pueden obtener exposición a través de determinados CFDs sobre ETF de oro y CFDs sobre empresas mineras de oro que cotizan en distintas bolsas globales.
Estas opciones pueden ofrecer un producto conocido para aquellas personas que ya hayan invertido en estas empresas, pero que desde entonces adoptaron un enfoque más activo y desean utilizar apalancamiento en su trading.
En última instancia, definir qué producto es el más adecuado depende de la estrategia, los plazos y la tolerancia al riesgo del operador.
Movimiento vs. costo: en qué aspectos se destaca el oro
Puede que esta sea la parte más importante de la historia del oro.
A los operadores de CFD los atrae el movimiento. Pero lo que realmente importa es cuánto movimiento consiguen en relación con el costo de acceder a él.
Utilizando datos del mes de agosto, comparamos el rango diario promedio entre máximos y mínimos de los mercados más populares con su spread promedio. En pocas palabras, ¿cuánto movimiento de precios consiguieron los operadores en relación con el spread?
El XAUUSD se destacó.
El NAS100 también logró una buena posición, pero la combinación de spreads comparativamente ajustados del oro frente a sus rangos de precios habituales entre máximos y mínimos dio lugar a un perfil de movimiento y costo muy atractivo.
Puede que un mercado sea volátil, pero si el costo de acceder a esa volatilidad es elevado, la oportunidad se vuelve menos atractiva. El oro combina el movimiento de precios con costos de trading competitivos, lo que explica por qué es tan popular.
Los operadores de oro se mueven rápido
Los datos del período de tenencia de Pepperstone brindan otra información importante.
De todas las operaciones con XAUUSD realizadas en agosto, la posición mediana se mantuvo durante tan solo 4,7 minutos. Aproximadamente el 51,2 % de las operaciones se cerraron en un plazo de 5 minutos, mientras que el 23,3 % duraron menos de 1 minuto.
Para reducir la influencia de los operadores demasiado activos que realizan un gran número de operaciones, también calculamos la mediana del período de tenencia de cada operador, asignando el mismo peso a cada uno.
La mediana del período de tenencia aumentó a 12,4 minutos, mientras que el 30,5 % de los operadores seguía teniendo una mediana del período de tenencia inferior a 5 minutos.
Sin importar la forma en que analicemos los datos, el mensaje es claro: el XAUUSD se utiliza demasiado como un mercado de trading a corto plazo.
El scalping y las estrategias intradía activas ocupan un lugar destacado, junto con estrategias de swing y momentum más rápidas.
Qué necesitan los operadores de oro a corto plazo
Cuando las posiciones se ocupan por minutos en lugar de meses, tres elementos se vuelven fundamentales:
- El costo de operar
- La liquidez y los precios
- El control y la calidad de la ejecución
El XAUUSD de Pepperstone combina spreads competitivos con una sólida liquidez en los mejores niveles del mercado y una ejecución ágil en múltiples plataformas de trading.
Además, el XAUUSD está disponible para operar 23 horas al día, en consonancia con los futuros sobre oro de CME, lo que brinda a los operadores de distintas zonas horarias del mundo un amplio acceso al mercado.
Para los scalpers y los operadores intradía de alta frecuencia, esas características son importantes.
El trading de oro nunca descansa
El oro es un mercado de trading genuinamente global.
Los clientes de Pepperstone ubicados en la región de APAC representan de forma sistemática el mayor volumen y la mayor exposición nocional, seguidos por los clientes de Australia, Oriente Medio y Europa.
La liquidez y la participación rotan entre Asia, Europa y Estados Unidos, lo que genera diferentes oportunidades de trading a lo largo del día.
¿Cuándo se produce el mayor movimiento del XAUUSD?
Nuestros datos de precios del mes de agosto destacan en qué momento el oro tiende a experimentar los mayores movimientos por hora.
El mayor movimiento se produjo en torno a la transición hacia la sesión de trading estadounidense, especialmente entre alrededor de las 10 p. m. y la medianoche, hora AEST.
Eso es lógico. Durante esta franja a menudo se publican importantes datos económicos de Estados Unidos, mientras que la participación institucional y la liquidez suelen ser elevadas.
Otro período destacado se produce alrededor de las 11 a. m. AEST, y coincide con la apertura del mercado de futuros sobre oro de Shanghái.
Para los operadores activos, estos períodos ofrecen una potente combinación de mayor participación, liquidez y movimiento de precios.
Los operadores siguen el movimiento
Los flujos de los clientes australianos muestran un patrón similar.
Las mayores concentraciones de apertura y cierre de posiciones suelen producirse en los mismos períodos en los que aumenta el movimiento del precio del oro subyacente.
Esto sugiere que los operadores activos responden al movimiento y a la liquidez, en lugar de limitarse a posicionarse en torno a acontecimientos fundamentales específicos.
Para los operadores a corto plazo, a veces el hecho de que el oro se esté moviendo importa más que el motivo de ese movimiento.
¿Qué es lo que realmente impulsa el oro?
El precio del oro no tiene un único factor fundamental que lo impulse de forma permanente.
En distintos momentos, el precio puede responder a las expectativas sobre las tasas de interés, los rendimientos de los bonos, el dólar estadounidense, las expectativas de inflación y el sentimiento general en torno al riesgo.
La demanda de los bancos centrales también puede ser importante, en particular las compras de China y otros países de mercados emergentes. Los flujos de ETF, el posicionamiento en futuros, la diversificación de portafolios y las coberturas de los creadores de mercado de opciones pueden influir en el precio.
El problema radica en que estas relaciones cambian constantemente.
Un factor que hoy domina el mercado del oro puede tener mucha menos influencia mañana.
Para los operadores activos, esto hace que la evolución de los precios en sí misma se convierta en una importante fuente de información.
Un mercado, múltiples estrategias
No existe una única forma de operar con oro.
Los scalpers pueden centrarse en movimientos a muy corto plazo. Los operadores intradía pueden enfocarse en períodos de mayor liquidez y riesgo de eventos. Los operadores de swing pueden centrarse en movimientos que abarcan varias sesiones, mientras que los operadores de momentum y los seguidores de tendencias pueden participar cuando el oro desarrolla tendencias direccionales persistentes.
Esa versatilidad es otra de las razones por la que el XAUUSD atrae a una variedad tan amplia de operadores.
El oro durante el fin de semana: un mercado para tener en cuenta
El trading de oro durante el fin de semana sigue siendo considerablemente más moderado que el mercado tradicional de lunes a viernes, pero esto podría cambiar.
Los CFDs perpetuos sobre oro permiten a los operadores tomar una posición mientras los mercados de oro convencionales están cerrados. A medida que aumente la participación, la liquidez podría profundizarse, los costos de trading podrían disminuir y la determinación de precios durante el fin de semana podría adquirir mayor relevancia.
Sigue siendo un mercado emergente, pero es conveniente tenerlo en cuenta.
Entonces, ¿por qué operar con XAUUSD?
En definitiva, su atractivo parece sencillo.
El XAUUSD ofrece movimiento, liquidez, costos de trading competitivos, un amplio acceso al mercado y la posibilidad de tomar posiciones tanto largas como cortas.
Los datos de los clientes de Pepperstone muestran que los operadores responden activamente a estas características. Los períodos de tenencia son cortos, la actividad aumenta cuando se amplían los movimientos de precios y hay participación en todas las regiones de trading más importantes del mundo.
Para los operadores a más largo plazo, el oro también puede desarrollar tendencias direccionales sostenidas y una fuerte persistencia de precios.
No hace falta sentir una fascinación desmedida por el metal amarillo para explicar su popularidad.
Para los operadores activos, el XAUUSD simplemente ofrece muchas de las características que buscan en un mercado de trading.
Pepperstone no representa que el material proporcionado aquí sea exacto, actual o completo y por lo tanto no debe ser considerado como tal. La información aquí proporcionada, ya sea por un tercero o no, no debe interpretarse como una recomendación, una oferta de compra o venta, la solicitud de una oferta de compra o venta de cualquier valor, producto o instrumento financiero o la recomendación de participar en una estrategia de trading en particular. Recomendamos que todos los lectores de este contenido se informen de forma independiente. La reproducción o redistribución de esta información no está permitida sin la aprobación de Pepperstone.