Cómo operar en la temporada de resultados

Escrito por: Aubrey Hayward | Escritor Financiero Experto

Para los traders, representa un período de volatilidad aumentada y oportunidades únicas. Las empresas presentan sus resultados trimestrales, que ofrecen información sobre su desempeño financiero y perspectivas futuras. Estas divulgaciones pueden hacer que las acciones individuales—e incluso sectores enteros—suban o bajen en cuestión de minutos.

Este artículo te guiará sobre cómo analizar los informes de resultados, emplear métodos de trading avanzados y utilizar productos como los CFDs para explorar posibles oportunidades.

Entendiendo la temporada de resultados

La temporada de resultados ocurre cuatro veces al año, generalmente unas semanas después del cierre de un trimestre fiscal. Durante este periodo, las empresas informan sobre indicadores clave de desempeño, como ingresos, ganancias y proyecciones futuras. Los resultados suelen publicarse fuera del horario normal de mercado, pero algunos proveedores ofrecen horarios extendidos para ayudarte a capitalizar la volatilidad generada.

Importancia de la temporada de resultados

La temporada de resultados impacta a empresas individuales, sectores completos y al mercado en general:

• Tendencias sectoriales: Un informe positivo de una empresa líder como Tesla puede beneficiar a todo el sector de vehículos eléctricos.
• Perspectiva macroeconómica: Los informes de resultados ofrecen datos clave sobre el comportamiento del consumidor, la inversión empresarial y las tendencias del comercio global.

Ejemplo: En el segundo trimestre de 2023, las sólidas ganancias de gigantes tecnológicos como Microsoft y Alphabet impulsaron una subida en el NASDAQ, mientras que los débiles resultados de bienes de consumo hicieron caer al S&P 500.

Expectativas en torno a la temporada de resultados

El principal motor de los movimientos del mercado en torno a los anuncios de resultados no es el anuncio en sí, sino cómo las cifras se comparan con las expectativas. Por ejemplo, si se espera que Meta presente datos positivos, este optimismo se habrá reflejado en el precio de la acción antes del anuncio. Si los resultados son simplemente los esperados, es probable que no generen un gran impacto. Sin embargo, si Meta sorprende con cifras por debajo o por encima de lo esperado, es más probable que los inversores reaccionen de manera significativa.

Antes de un anuncio de resultados de una empresa que te interese operar, conviene familiarizarse con las estimaciones de ingresos y ganancias por acción (EPS) de los analistas y examinar patrones históricos.

Si el precio de una acción suele moverse mucho tras un informe, indica que el sentimiento del mercado está influenciado en gran medida por estos anuncios. Si la reacción es mínima, el precio podría estar más influenciado por otros factores.

Operar antes de un anuncio

Una vez realizada la investigación sobre una empresa en particular, podrías:

• Abrir una posición larga antes del anuncio, si crees que los resultados sólidos harán subir la acción.
• Abrir una posición corta antes del anuncio, si crees que los resultados serán decepcionantes y harán caer la acción.

Capitalizar el impulso post-resultados

Una vez que se anuncian los resultados, se puede aprovechar la reacción del mercado:

• Reacción positiva: Un informe de ganancias sólido puede generar subidas que duren varios días.
• Reacción negativa: Resultados decepcionantes o proyecciones débiles pueden provocar caídas significativas.

Ejemplo: En el primer trimestre de 2022, Meta informó de una fuerte caída en sus ingresos publicitarios, lo que llevó a una caída del 25% en su acción. Los traders que vendieron en corto tras el anuncio obtuvieron beneficios a medida que los inversores liquidaban posiciones.

Cómo analizar un informe de resultados

Un informe de resultados contiene una gran cantidad de datos. Para realizar operaciones informadas, puedes enfocarte en:

• Crecimiento de ingresos: ¿Está aumentando la facturación año tras año?
• Ganancias por acción (EPS): ¿Superó o falló las expectativas?
• Márgenes:
  • Margen bruto: Indica control de costos.
  • Margen neto: Refleja rentabilidad general.
• Proyecciones futuras: A menudo tienen más peso que los resultados actuales.
• Flujo de caja libre (FCF): Muestra la flexibilidad financiera.
• Métricas de deuda: Una alta deuda puede ser riesgosa en un entorno de tasas de interés en aumento.

Ejemplo: En el cuarto trimestre de 2022, Tesla informó de un fuerte crecimiento en su flujo de caja libre, lo que tranquilizó a los inversores a pesar de problemas en las entregas. La acción subió un 15% tras el anuncio.

Tendencias estacionales y patrones específicos por sector

Investiga tu sector cuidadosamente para comprender si existen factores más amplios que puedan afectar el rendimiento y si estos ya están reflejados en el precio.

• Retail: Los resultados del Q4 suelen reflejar la fortaleza de las ventas durante la temporada navideña.
• Energía: Los resultados del Q1 están alineados con los picos de demanda invernal.

Formas de operar en un anuncio de resultados

Invertir en la acción

Si tu investigación sugiere un panorama positivo a mediano o largo plazo, podrías invertir en la acción, obteniendo posibles ganancias de capital y dividendos.

Opciones

Las opciones permiten operar en base a la volatilidad. Estrategias como straddles o strangles pueden generar beneficios con movimientos bruscos, mientras que los iron condors buscan aprovechar periodos de baja volatilidad.

CFDs

Los Contratos por Diferencia (CFDs) permiten especular sobre movimientos de precio sin poseer el activo subyacente. Se puede operar en largo o corto con un apalancamiento que amplifica tanto beneficios como pérdidas.

Operar CFDs con Pepperstone

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Gestiona tu riesgo durante la temporada de resultados

La imprevisibilidad de la temporada de resultados requiere una gestión del riesgo disciplinada. Ten en cuenta lo siguiente antes de realizar una operación y para monitorear tus posiciones.

Establece stop-loss y take-profit

Configura niveles de stop-loss para limitar tu posible pérdida durante movimientos volátiles. Algunos brókers, como Pepperstone, incluso ofrecen stop-loss dinámicos, que aseguran movimientos positivos del mercado mientras limitan tu riesgo. Los take-profit te permiten asegurar tus ganancias una vez que alcanzan un determinado nivel, cerrando tu posición antes de que el mercado se revierta y pierdas lo obtenido.

Ten en cuenta el tamaño de la posición

Mantén cada operación dentro de un porcentaje manejable de tu cartera total. Algunos traders aplican la regla del 2%, lo que significa que nunca arriesgan más del 2% de su capital en una sola operación.

Coloca alertas de precio

Para evitar estar pendiente del mercado en todo momento, algunos brókers como Pepperstone te permiten recibir notificaciones cuando el precio alcanza un nivel determinado. Así, puedes decidir cómo actuar en consecuencia.

Errores comunes a evitar

• Sobreapalancamiento: Evita usar un apalancamiento excesivo en momentos de alta volatilidad.
• Ignorar la guía futura: Las previsiones futuras de la empresa suelen tener más impacto que los resultados actuales.
• Trading emocional: Mantente fiel a tu estrategia y evita decisiones impulsivas.

Cómo varían las reacciones del mercado según trimestres anteriores

Las acciones con un historial de resultados sólidos suelen experimentar reacciones más moderadas, mientras que aquellas con un rendimiento más inestable pueden sufrir movimientos más bruscos ante sorpresas.

Conclusión

La temporada de resultados ofrece grandes oportunidades para los traders disciplinados. Analizando los indicadores clave, aplicando estrategias inteligentes y utilizando productos de trading flexibles como los CFDs, puedes aprovechar este periodo de mayor actividad en los mercados. La clave del éxito radica en la preparación, adaptabilidad y gestión del riesgo. Como siempre, si necesitas más información o asistencia, contacta con tu asesor en Pepperstone.

Nota: Es posible que tu orden de stop-loss se ejecute a un nivel peor del solicitado si el mercado se mueve rápidamente o hay brechas de precio.

*La información contenida en este artículo es solo con fines educativos. Si deseas aplicar estas estrategias de trading técnico, debes ser consciente de los riesgos involucrados y que el éxito pasado no garantiza resultados futuros.