如何交易市場突破

作者: Ioan Smith | 專業財經作家

理解市場突破

當資產價格突破特定的支撐或阻力水平，並伴隨著成交量或動能增強時，就會發生市場突破。突破通常預示著新趨勢的形成，並可能導致價格出現快速波動。因此，交易者密切關注突破行情，因為這通常代表市場情緒的重大轉變。

• 阻力 (Resistance)：在圖表上標示的橫向趨勢線，代表一個歷史上賣壓較強的位置。該價位通常是市場曾多次受阻的區域。
• 支撐 (Support)：在圖表上標示的橫向趨勢線，代表一個歷史上買盤較強的位置。此區域通常是市場價格反彈的關鍵點。

請注意：支撐與阻力線標示的是「價格區域」，而非精確的單一價格點。

突破交易的方向

市場突破可能發生在兩個方向：

• 看漲突破 (Bullish Breakout)：當價格突破阻力水平並繼續上漲，這表明買方動能增強，可能觸發上升趨勢。

  

• 看跌突破 (Bearish Breakout)：當價格跌破支撐水平並繼續下跌，這可能表示賣方壓力加大，導致價格進一步走低。

  

確認突破與交易量的關係

交易量是確認市場突破的關鍵因素，但不應單獨使用，而應與其他技術指標結合來提高準確性。一般而言，突破時的高交易量代表市場對該趨勢變動具有較強的信心，提高突破的可持續性。然而，即使伴隨高交易量，突破仍可能失敗，導致假突破 (False Breakout)。反之，低交易量可能表示市場參與度不足，使價格變動缺乏支撐，增加價格回調或反轉的風險。

• 高交易量：顯示市場參與度高，價格變動具有較強支撐力，增加突破的可靠性。
• 低交易量：代表市場動能不足，突破可能缺乏支撐，增加價格反轉的風險。

為了提高突破的確認度，交易者通常會比較突破當天的交易量與前幾天或幾週的平均交易量（見上圖的「低交易量區間」）。如果突破時的交易量大幅高於均量，則該突破更有可能是真實的趨勢變動。

假突破 (False Breakouts)

假突破指的是價格短暫突破支撐或阻力水平後快速回落，導致提前進場的交易者被套牢。識別假突破對於降低交易風險至關重要。

假突破的特徵：

• 低交易量，市場參與度不足
• 突破後價格缺乏延續動能
• 迅速反轉至原來的交易區間

避免假突破的方法：

• 等待確認收盤價突破：確保價格確實收在突破區間之外，而不只是短暫突破。
• 觀察交易量變化：突破時應伴隨明顯的交易量增加，以提高信號的可靠性。
• 結合其他技術指標：使用移動平均線 (MA) 或 RSI 指標來輔助確認趨勢，但需注意這些指標具有滯後性，在市場劇烈波動時可能影響準確度。

市場波動性的重要性

市場波動性衡量資產價格變動的速度，並且是突破交易中的關鍵因素。在高波動性市場中，價格變動較大，能為交易者提供更多盈利機會，因此突破交易通常在這類市場中更具成效。然而，高波動性同時也帶來更高風險，價格波動可能迅速且劇烈，若未妥善管理，可能導致重大虧損。

• 高波動性：價格波動幅度較大，可能放大盈利和虧損。
• 低波動性：突破可能缺乏延續性，限制潛在收益。

風險管理策略應根據市場波動性進行調整，交易者需在追求收益的同時，謹慎應對波動性帶來的風險。

風險管理策略

有效的突破交易風險管理策略應包括以下幾點：

1. 限制風險：每筆交易的風險應控制在交易總資金的 1-2% 之內。
2. 設置止損：止損應放置在突破水平之外，以防止假突破造成的損失。
3. 使用 ATR：利用平均真實範圍（ATR） 計算適當的止損距離，確保有足夠的波動空間。（請參閱「設置止損水平」部分）
4. 風險回報比：設定至少 1:2 的風險回報比，確保潛在收益高於風險。
5. 部分獲利：在關鍵價格水平適時鎖定部分利潤，以確保盈利。
6. 調整止損：隨著價格向預期方向發展，逐步調整止損位置，以保護已獲得的利潤。
7. 保持紀律：遵守交易計劃，避免情緒化交易，保持簡單且可執行的風險管理策略。

這些風險管理措施能幫助交易者在突破交易中提高穩定性，同時控制潛在風險。

設置止損水平

止損單的作用是當市場價格朝不利方向變動時，自動關閉交易部位，以控制潛在虧損。在突破交易中，合理設置止損水平至關重要。

止損設置方法

1. 支撐/阻力水平法：
   ○ 看漲突破（Bullish Breakout）：將止損設置在突破前的支撐水平之下，以防價格回落測試支撐位後反轉下跌。
   ○ 看跌突破（Bearish Breakout）：將止損設置在突破前的阻力水平之上，以防價格短暫突破後反彈回升。
2. ATR（平均真實範圍）法：
   ○ ATR 指標（可在 TradingView 等圖表工具上找到）可用來衡量市場波動性，並據此調整止損水平。
   ○ ATR 沒有固定的數值參考，因為其數據基於資產的歷史波動率變化。交易者可以根據 ATR 判斷當前市場波動程度，相應地調整止損範圍：
   ■ 高 ATR：市場波動較大，應適當拉寬止損範圍，以避免過早被掃出。
   ■ 低 ATR：市場波動較小，可適當縮小止損範圍，以降低潛在虧損。

實際案例

看漲突破止損設置

在下方圖表中，價格突破了阻力位 $2,070，形成明確的看漲突破。

• 止損設置建議：
  ○ 較保守策略：止損可設於突破點下方，例如 $2,050–$2,060，以應對短期回調。
  ○ 較靈活策略：若交易者希望留有更多波動空間，可將止損設置於較低支撐區域，例如$2,000 心理價位，但這可能會增加風險。

ATR 計算止損範圍 假設 ATR 值為 23.00，進場點位為 $2,070，則：

• 1 ATR 止損位： 2070−23.00=2047.00
• 2 ATR 止損位： 2070−(2×23.00)=2024.00

這些止損水平考慮了市場波動性，可作為動態風險管理的一部分。

看跌突破止損設置

在下方圖表中，價格突破了支撐位 $41.08，形成明確的看跌突破。

• 止損設置建議：
  ○ 較保守策略：止損可設於最近的高點或阻力區上方，例如 $44.00–$44.50，確保有足夠波動空間的同時控制風險。

ATR 計算止損範圍 假設 ATR 值為 3.10，進場點位為 $41.08，則：

• 1 ATR 止損位：08+3.10=44.18
• 2 ATR 止損位：08+(2×3.10)=47.28

這些 ATR 止損水平提供了一定的靈活性，能夠適應市場正常波動，同時防止價格短暫假突破後迅速回升。

• 透過支撐/阻力水平和 ATR 方法，交易者可以在不同市場條件下靈活調整止損點位。
• 設置止損時需考慮市場波動性，過緊或過寬的止損都可能影響交易結果。
• 搭配 ATR 等技術指標，可提升突破交易的風險管理能力，確保更穩健的交易策略。

設置止盈水平

止盈水平對於鎖定盈利至關重要。這些目標價格幫助交易者在市場達到預定價格時退出交易，防止因貪婪而錯失收益。

如何確定止盈水平

1. 支撐/阻力區間：
   ○ 使用歷史支撐或阻力來確定潛在的價格目標。
   ○ 這些水平通常是價格曾經多次反彈或回落的區域，可能成為短期或長期的止盈目標。
2. 測量移動（Measured Move）：
   ○ 根據突破前的價格範圍，計算潛在的目標移動距離。
   ○ 例如，如果資產在突破前的價格範圍為 $25，那麼突破後的目標可以設為與原價格範圍相同的移動幅度（見下圖）。

根據圖表，交易者在$33.00 進場，並根據支撐水平設置了多個止盈目標：

• 第一止盈水平（First Take Profit Level）：
  ○ 設置在最近的支撐位，即$30.00附近。
  ○ 圖表顯示價格在此處短暫找到支撐，然後繼續下跌。
• 第二止盈水平（Second Take Profit Level）：
  ○ 更長期的目標可設在$28.00，預期價格會有更大幅度的延續性跌勢。

這些止盈目標是基於歷史價格行為和潛在支撐區來設置的。在市場變化時，適時調整止盈目標，可以進一步優化交易策略。

突破交易策略的優勢與劣勢

優勢

• 高回報潛力：突破通常引發強勁的趨勢，為交易者提供可觀的盈利機會。
• 清晰的入場點：當價格突破支撐或阻力水平時，提供明確的交易信號，便於執行交易計劃。
• 順勢交易：突破交易順應市場動能，較容易跟隨強勁趨勢進行操作。

劣勢

• 假突破風險：並非所有突破都會持續發展為新趨勢，部分假突破可能導致交易損失。
• 高波動性風險：雖然波動性可能放大利潤，但同樣會增加價格劇烈反轉的風險。
• 需要頻繁監控：突破交易通常發展迅速，交易者需要持續監控市場變化，以便即時應對。

不同時間框架的交易考量

突破交易適用於各種時間框架，從短線交易到長線交易，選擇合適的時間框架取決於交易風格及可投入的監控時間。

• 短期交易（盤中交易）：
  ○ 聚焦於短時間內的突破，需要頻繁監控市場。
  ○ 適合尋求快速交易機會的日內交易者。
• 中期交易（數日或數週）：
  ○ 專注於日線圖上的關鍵突破水平。
  ○ 適合波段交易者，尋求更穩健的交易機會。
• 長期交易（數月或更久）：
  ○ 依賴週線或月線圖來捕捉大型趨勢的突破。
  ○ 適合長線投資者，專注於市場結構的長期變化。

避免突破交易的常見錯誤

雖然突破交易有利可圖，但以下錯誤可能導致損失：

1. 追高入場：
   ○ 過晚進場可能增加風險，因為價格可能在突破後短時間內回撤。
   ○ 建議耐心等待突破回測確認後再入場。
2. 忽略交易量：
   ○ 未考慮成交量可能導致誤判市場動能，增加掉入假突破的風險。
   ○ 高成交量的突破較可靠，而低成交量的突破需謹慎對待。
3. 過度槓桿：
   ○ 過高槓桿可能放大收益，但同時也增加潛在風險。
   ○ 在高波動市場中，槓桿交易可能導致強制平倉（爆倉）。

過度交易的風險

過度交易（Overtrading）通常是交易者頻繁尋找突破機會，導致情緒疲憊並做出錯誤決策。交易者應謹慎選擇交易機會，避免進行過多的低質量交易。

• 過度交易的風險：
  ○ 增加交易成本與手續費。
  ○ 減少專注力，提高市場噪音對決策的干擾。
  ○ 增加對市場不必要的敞口風險。
• 如何避免過度交易：
  ○ 嚴格遵守交易計劃，不強迫進場。
  ○ 只選擇最優質的突破交易機會，避免頻繁出手。

實用交易技巧

突破交易需要耐心、紀律，以及對市場條件的深刻理解。遵循以下技巧有助於避免衝動交易並確保交易策略執行：

• 保持耐心：等待明確的突破信號與確認後再入場。
• 使用多重時間框架：檢查不同時間框架的趨勢是否一致，以提高突破交易的勝率。
• 保持資訊更新：持續關注市場新聞和經濟事件，這些因素可能影響市場波動性與突破潛力。

透過合理的交易計劃與風險管理，突破交易可成為一種高效的交易策略，幫助交易者捕捉市場中的關鍵機會。

運用技術指標來確認突破

技術指標可幫助交易者確認突破的有效性，降低誤判假突破的風險。以下是幾種常用於突破交易的技術指標：

• 移動平均線（Moving Averages）：
  ○ 協助識別市場趨勢，當價格突破移動平均線時，可視為確認信號。
  ○ 短期均線（如50日均線）上穿長期均線（如200日均線）時，可能代表趨勢轉多（即「黃金交叉」）。
• 相對強弱指數（RSI，Relative Strength Index）：
  ○ 衡量市場是否進入超買或超賣狀態，幫助判斷突破的可持續性。
  ○ 在突破發生後，若 RSI 下降（如圖示例），可能暗示價格仍有進一步上行空間。

  

• 布林通道（Bollinger Bands）：
  ○ 反映市場波動率，當價格突破布林帶上軌或下軌時，通常意味著市場波動性增加，有潛在的突破機會。
  ○ 若突破伴隨著布林帶擴張，則可作為確認趨勢的信號。

技術指標並非獨立使用，而是與市場結構、成交量等因素結合，以提高突破交易的成功率。在突破發生後，使用多個技術指標交叉驗證能夠有效過濾假信號，幫助交易者做出更精準的決策。

制定突破交易計劃

成功的突破交易需要紀律和清晰的交易流程。以下是8個關鍵步驟，幫助交易者制定穩健的突破交易計劃。

步驟 1：識別突破形態

• 找出 關鍵支撐/阻力 水平，以及 盤整形態（如三角形、區間震盪）。
• 價格應該在這些區域附近 盤整，顯示潛在突破的可能性。

步驟 2：確認突破

• 等待價格突破 支撐/阻力 並強勢收盤，避免假突破。
• 成交量增加 可作為突破的確認信號，減少誤判風險。

步驟 3：確定入場策略

• 確認突破後進場：價格突破並收於關鍵水平之外時直接進場。
• 等待回踩（Retest）再進場：有時價格會回測突破水平，回測成功可提供更好的風險回報。

步驟 4：設置止損

• 將止損設置在 突破支撐/阻力外 一定範圍內，防止市場回撤過大。
• 利用 ATR（平均真實範圍） 來根據市場波動調整止損距離。

步驟 5：設定目標價

• 依據 前期支撐/阻力區域 設定獲利目標。
• 考慮分批止盈：在不同目標價位部分了結利潤，降低風險。

步驟 6：風險管理

• 保持良好的風險回報比（至少 1:2）。
• 單筆交易風險控制在總資本的 1-2%，確保資金穩定性。

步驟 7：設置出場機制

• 達到獲利目標時出場，鎖定利潤。
• 若價格重新進入盤整區域，則認為突破 無效，提前止損出場。

步驟 8：持續優化與調整

• 定期回顧交易結果，分析突破成功率、風險控制效果等。
• 根據市場變化（如波動性增加或減少）調整交易策略，確保適應不同市場條件。

透過這8個步驟，交易者能夠建立一個清晰且紀律化的突破交易策略，提高交易成功率並有效管理風險。